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估值核心技術

將國際通用的估值方法結合心流軟性指標體系,運用多種統(tǒng)計分析方法,形成特色的估值技術和股權估值模型,并通過科技手段實現(xiàn)在線填報、自動調用估值模型、自動匹配對標同業(yè)、自動配比權重、自動分析語句、報告智能生成的智能化估值產品;

在近年政府和產業(yè)引導基金迅速發(fā)展的背景下,如何對其進行規(guī)范管理也逐漸成為引導基金管理人工作中的一個重點和難點。心流基金績效評價系統(tǒng)分別從基金的募資表現(xiàn)、投資表現(xiàn)、管理表現(xiàn)、退出表現(xiàn)和合作表現(xiàn)及履約能力等方面去考慮,細分形成數(shù)十個指標因子,覆蓋基金全生命周期。其目的在與幫助投資者更好地了解投資對象的風險收益特征、業(yè)績表現(xiàn),方便投資者進行基金之間的比較和選擇。

經典案例展示-心流 經典案例展示-心流

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心流圖譜

五項指標分別對應不同的問題,運用專家打分法、層次分析法等構建多層次分析結構模型,確定各層級指標權重,根據(jù)企業(yè)的答題情況結合相應的打分規(guī)則最終得出五項指標的得分。針對每項指標均自動匹配語句庫解讀;針對得分低的指標,自動匹配建議庫,給出改進建議

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財務分析

根據(jù)財務數(shù)據(jù)自動測算償債能力、盈利能力、成長能力、營運能力等財務指標,并針對市場、行業(yè)、地區(qū)進行聚類分析,對標同業(yè)和行業(yè)平均,得出電池量,自動匹配語句庫和建議庫,給出各財務指標分析和建議。

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價值演示產品幫助企業(yè)按照投資人的邏輯和投資人關注的核心問題,編寫更能展示企業(yè)優(yōu)勢、展現(xiàn)企業(yè)投資價值的商業(yè)計劃書,并指導企業(yè)更好的講解演示企業(yè)亮點、價值。

多期估值

通過相對估值法和絕對估值法,進行多期估值結果對比分析,以及多期的對應二級市場的價值比率變化和財務預測的變化

綜合競爭力變化

通過軟性指標,進行多期企業(yè)綜合競爭力變化分析,涉及一級、二級指標的得分變化

財務狀況變化

企業(yè)財務狀況變化分析,主要從償債能力、盈利能力、成長能力、營運能力來進行多期得分對比。針對各項財務指標具體分析,以及與行業(yè)平均水平對比;杜邦分析對影響凈資產收益率的三要素進行多期對比,以及行業(yè)平均對比

管理、法務盡調

企業(yè)概況、管理、法務盡職調查是主要通過企業(yè)填報內容自動生成模塊,進行可視化處理。

財務盡調

根據(jù)財務報表,以及產品毛利率、應收賬款等數(shù)據(jù)的提供,進行財務指標、資產結構、債務結構、現(xiàn)金流等分析。

業(yè)務盡調

通過軟性指標,以及主營業(yè)務、客戶明細、供應商明細的填報等對業(yè)務管理和技術管理進行分析。

相對估值法

相對估值法主要采用市盈率、市銷率、市凈率、市現(xiàn)率的估值法,基于心流對A股、新三板、港股、納斯達克行業(yè)數(shù)據(jù)的分類、整理、清洗、測算結果,優(yōu)先選用適用估值方法。

分析行業(yè)特性 充分考慮行業(yè)特性,整理歸納行業(yè)特色并加以分析
科學權重配比 根據(jù)企業(yè)行業(yè)特性,對估值方法選擇進行量化處理
估值方法多樣化 選用多種估值方法,可根據(jù)估值對象特性組合
估值方法自動適配 根據(jù)企業(yè)行業(yè)特性及企業(yè)特征自動匹配估值方法

絕對估值法

絕對估值法目前主要采用 FCFF 估值模型,基于企業(yè)歷史年度會計報表、Wind數(shù)據(jù)庫、無風險利率和長短期利率、以及心流統(tǒng)計Beta值、市場風險溢價、WACC行業(yè)數(shù)據(jù)庫、心流對企業(yè)近期及終期增長率、營業(yè)利潤的預測,快速完成企業(yè)現(xiàn)金流折現(xiàn)。

報表校驗 財務報表中設置校驗功能,較大程度避免企業(yè)填寫信息錯誤
缺失值處理 對于企業(yè)未填寫的財務信息,可以根據(jù)行業(yè)特性做出模擬預測
符合中國特色 使用國際通用FCFF模型,在此基礎上充分考慮中國特色,并加以改良
WACC算法 充分考慮企業(yè)所處行業(yè)特性、企業(yè)財務杠桿、市場長短期率,市場溢價等
精確日期調整 結果精確到天
科學情景分析 對企業(yè)經營年限做出不同情景的預測模型

心流指標體系

指標體系綜合考慮了外部環(huán)境及自身因素對其價值的影響,從行業(yè)、團隊、產品、技術、風控、財務六個維度通過42個具體問題對企業(yè)進行綜合評價。

層次化設計

通過精選線下專業(yè)問題,篩選出頻率高、能反映企業(yè)價值的軟性指標,運用層次分析法,構建多層次分析結構模型,確定各估值要素及指標權重,作為心流指標體系估值系數(shù)。

7個一級指標

15個二級指標(其中包括11個軟性二級指標、4個財務二級指標)

42個末級指標(其中包括33個軟性指標問題和9個財務問題)

  • 相對估值法估值結果

    根據(jù)行業(yè)特性自動匹配估值方法,并對估值方法權重配比量化處理

  • 絕對估值法估值結果

    根據(jù)企業(yè)自行填報財務數(shù)據(jù),同時系統(tǒng)參考可比公司自動預測現(xiàn)金流

  • 流動性折價比率

    考慮了非上市企業(yè)股權轉售時的流動性風險,心流根據(jù)不同行業(yè)制定差異性的流動性折價率

連接線-心流

考慮流動性折價結果

心流修正指數(shù)倍數(shù)區(qū)間

心流修正指數(shù)倍數(shù)區(qū)間是影響企業(yè)價值的內外因素通過量化指標綜合打分得出,包括軟性指標和財務指標分析兩部分

  • 心流圖譜(軟性指標評價)

    五項指標(行業(yè)環(huán)境、管理團隊情況、產品競爭力、技術競爭力和風險管理)分別對應不同的問題,運用專家打分法、層次分析法等構建多層次分析結構模型,確定各層級指標權重,根據(jù)企業(yè)的答題情況結合相應的打分規(guī)則最終得出五項指標的得分。自動匹配語句庫和建議庫,給出相關分析和建議

  • 心流圖譜(軟性指標評價)

    利用杜邦分析法對償債能力、盈利能力、成長能力、營運能力等企業(yè)四大能力進行財務指標分析,并針對市場、行業(yè)、地區(qū)進行聚類分析,對標同業(yè)和行業(yè)平均,得出電池量,自動匹配語句庫和建議庫,給出各財務指標分析和建議。

最終估值結果
知識庫-心流
  • 知識庫-心流

    知識庫

    心流積累和研發(fā)的企業(yè)各階段估值模型、估值指標體系、估值算法、行業(yè)報告、市場指數(shù)、培訓課件,結合應用案例分析等形成心流獨特知識庫

  • 自有數(shù)據(jù)庫-心流

    自有數(shù)據(jù)庫

    區(qū)域股權市場數(shù)據(jù)、并購數(shù)據(jù)、初創(chuàng)期融資數(shù)據(jù)、孵化器數(shù)據(jù)以及心流統(tǒng)計積累的行業(yè)倍數(shù)、市場風險溢價、WACC行業(yè)數(shù)據(jù)庫、費率庫、心流算法集合等

  • 外部數(shù)據(jù)庫-心流

    外部數(shù)據(jù)庫

    上海證券交易所、深圳證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)、香港交易所、納斯達克、Wind數(shù)據(jù)庫、標普、BLOOMBERG、合作伙伴共享數(shù)據(jù)等

報告特色

產品架構

填寫信息

  • 基本信息 企業(yè)基本信息 股東信息 主要事跡 榮譽資質 團隊介紹 資金用途
  • 軟性指標 行業(yè) 團隊 產品 技術 風控
  • 軟性指標 募資表現(xiàn) 投資表現(xiàn) 管理表現(xiàn) 退出表現(xiàn) 合作表現(xiàn)
  • 政府履約
  • 投資項目
  • 財務指標 資產負債表 利潤表 營業(yè)收入分析預測表 會計政策統(tǒng)計表 財務分析(系統(tǒng)計算)
  • 財務清單 主營業(yè)務構成 主要供應商明細 主要客戶明細 產品毛利率分析表 應收賬款明細
  • 法務清單 股權變動情況 組織架構圖 長期股權投資 房屋建筑圖 設備
  • 土地 專利 商標 資質明細 擔保明細
  • 訴訟明細 關聯(lián)方盡職調查

數(shù)據(jù)深層次加工
+
估值算法分析

  • 相對估值法 絕對估值法 軟性指標體系 層次分析法 聚類分析法 大數(shù)據(jù)自動
    對比分析
    多維度多層級
    組合運算
    可比公司
  • 360度畫像 心流獨特知識庫 自有數(shù)據(jù)庫 外部數(shù)據(jù)庫 指數(shù)倍數(shù)
    修正區(qū)間
    流動性折價比率 完整財務
    預測及分析
    杜邦分析

成長期企業(yè)
專業(yè)估值報告

體檢綜合得分

  • 綜合得分
  • 相關建議
  • 行業(yè)分析

基本信息

  • 基本信息
  • 創(chuàng)始團隊
  • 主營業(yè)務
  • 擬融資情況
  • 產品情況
  • 股權結構

估值結果

心流圖譜

  • 行業(yè)
  • 團隊
  • 產品
  • 風控
  • 技術
  • 財務

盈利分析

  • 營業(yè)收入預測
  • 凈利潤預測

財務指標

  • 償債分析
  • 盈利分析
  • 成長分析
  • 營運分析
  • 杜邦分析
  • 體檢結果

公司介紹

  • 公司概述
  • 七維價值圖譜
  • 主要事跡
  • 榮譽資質
  • 公司股權結構
  • 股權結構

行業(yè)分析

  • 行業(yè)背景
  • 行業(yè)發(fā)展情況
  • 行業(yè)分析

核心競爭力

  • 商業(yè)模式
  • 團隊介紹
  • 產品競爭分析
  • 核心人員
  • 技術競爭分析

收益分析

  • 杜邦分析
  • 財務狀況體檢
  • 財務現(xiàn)狀及預測
  • 投資測算表

資金用途

  • 融資計劃
  • 發(fā)展規(guī)劃

在線盡調報告

  • 企業(yè)概況調查 企業(yè)基本情況 歷史沿革 股權結構 組織架構 子公司情況
  • 管理盡職調查 公司團隊概況 管理團隊概況 員工薪酬分析 員工變動分析
  • 法務盡職調查 法務基本情況 公司股權機構及實際控制人 關聯(lián)方及同業(yè)競爭 重大資產權屬情況 長期股權投資
  • 房屋建筑物 機器設備及電子設備 土地使用權 發(fā)明專利 注冊商標
  • 訴訟擔保情況 法律訴訟擔保情況 抵押擔保 監(jiān)管處罰情況
  • 財務盡職調查 財務基本情況 財務比率分析 償債能力 盈利能力 成長能力 營運能力
  • 杜邦分析 收入相關 資產狀況相關項目 應收賬款 可變現(xiàn)資產
  • 固定資產 債務機構 現(xiàn)金流
  • 業(yè)務盡職調查 業(yè)務管理 行業(yè)環(huán)境 市場競爭力 技術管理 研發(fā)模式 研發(fā)團隊
  • 研發(fā)投入 研發(fā)成果

價值追蹤報告

  • 基本信息 估值結果 基本信息 主營業(yè)務 發(fā)展情況 企業(yè)家素質 企業(yè)自評比變化
  • 股權結構 心流圖譜(三年) 財務分析(三年)
  • 估值模型 相對估值法 絕對估值法 估值結果
  • 估值結果分析 估值結果明細 價值比率變化 財務預測變化
  • 價值追蹤要素分析 企業(yè)綜合競爭力變化分析 企業(yè)財務狀況變化分析 償債能力 盈利能力
  • 成長能力 營運能力 杜邦分析

  • 基金概況 免責聲明 基金簡介 基金投資人情況 基金管理規(guī)模數(shù)量趨勢圖
  • 基金繳款及投資進度
  • 投資項目展示 按投資估值分布 按投資地區(qū)分布 按所屬行業(yè)分布 按投資輪次分布 按投資金額分布
  • 心流圖譜 募資表現(xiàn) 投資表現(xiàn) 管理表現(xiàn) 退出表現(xiàn) 合作表現(xiàn) 政府履約

  • 基金概況 免責聲明 基金基本信息 估值結果 募資結構 心流評價圖譜 基金經理情況
  • 估值方法介紹 市場法(相對估值法) 收益法(絕對估值法) 成本法
  • 投資項目表 投資項目表
  • 心流圖譜 募資表現(xiàn) 投資表現(xiàn) 管理表現(xiàn) 退出表現(xiàn) 合作表現(xiàn) 政府履約
  • 基金估值結果 估值結果

填寫流程

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    填寫基本信息

  • 主要事跡-心流 主要事跡-心流

    主要事跡

  • 榮譽資質-心流 榮譽資質-心流

    榮譽資質

  • 核心團隊-心流 核心團隊-心流

    核心團隊

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    資金用途

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    選擇軟性指標

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    填寫資產負債表

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    填寫利潤表

  • 填寫營業(yè)收入分析預測表-心流 填寫營業(yè)收入分析預測表-心流

    填寫營業(yè)收入分析預測表

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    填寫會計政策統(tǒng)計表

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    現(xiàn)金流量表

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    財務清單

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    法務清單

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    選擇軟性指標

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    投資項目

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    填寫資產負債表

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    填寫利潤表

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    現(xiàn)金流量表

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